Анализ финансовой устойчивости — виды, что это и зачем нужно?

Предприятие является финансово устойчивым при соблюдении трех основных условий:

• стабильное превышение доходов над расходами
• свободное и эффективное использование денежных потоков
• осуществление бесперебойной деятельности, обеспечивающей нормальный рост прибылей и капитала.

Финансовая стабильность (ФС) — это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Коэффициент ФС рассчитывается исходя из динамики результатов финансовой деятельности и является главным показателем общей устойчивости предприятия.

Полное и достоверное представление о финансовом положении и имеющихся ресурсах предприятия на определенную дату предоставляет бухгалтерский учет и отчетность. Анализ финансовой устойчивости представляет собой способ накопления и использования данных о финансовых возможностях предприятия.

Таблица 1

И осуществляется с целью:

• оценить текущее и спрогнозировать перспективное финансовое положение
• выявить целесообразные темпы наращивания капитала
• оценить платежеспособность и ликвидность предприятия
• оценить эффективность управления собственными и заемными средствами
• оценить степень независимости организации от займов
• оптимизировать денежные потоки
• авансировать капитал в процесс производства и реализации, для последующего его увеличения за счет прибыли
• оценить эффективность принятых решений.

Факторы, определяющие финансовую стабильность

• Стабильность источников финансирования предприятия (чем устойчивее источники, тем выше ФС).
• Структура активов организации (чем меньше предприятию требуется основных средств, тем ниже потребность в источниках займов и тем выше ФС).
• Способность предприятия генерировать поток финансов и стабильно выполнять свои обязательства (чем выше эта способность, тем выше ФС).
• Стоимость привлекаемых финансовых источников и ее соотношение с рентабельностью предприятия (чем выше доходность и доступнее источники, тем стабильнее бизнес).
• Высшим проявлением ФС предприятия является способность развиваться за счет собственных источников финансирования, без необходимости привлекать заемные средства.

Типы финансовой устойчивости

Существует 4 типа финансовой стабильности предприятия, которые характеризуются различной степенью риска:

• Абсолютная ФС — характеризуется тем, что все потребности предприятия покрываются собственными финансовыми средствами, независимо от внешних кредиторов. Такой тип встречается крайне редко и не рассматривается как идеальный, поскольку отказ от привлечения заемных средств означает нежелание или неумение руководства предприятия использовать внешние источники для эффективного роста.


Таблица 2

• Нормальная ФС — для покрытия потребностей используются заемные средства в сумме не превышающей используемые собственные средства.
• Неустойчивое финансовое состояние — для покрытия потребностей используются заемные средства превышающие сумму собственных финансовых вложений. В этом случае предприятие считается зависимым и финансово неустойчивым. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если привлекаемые средства не превышают сумму всех активов предприятия, т.е. имеется возможность погасить займы путем продажи основных средств компании.
• Кризисное финансовое состояние — в дополнение к неустойчивому состоянию появляются просроченные кредиты и займы. Предприятие находится на грани банкротства, его финансовые возможности не способны покрыть дебиторские и кредиторские задолженности.